シンガポールのファミリーオフィスから見る富裕層の資産運用と移住の実際

特殊な案件っていうのは最低投資金額が、例えば100億っていうものも存在するんですよ。リスクが低くてリターンがめちゃくちゃ高い。だから敷居が高く、最低投資金額がめちゃくちゃ高いっていうのもあります。

シンガポール、これ見て行きたい人とかもいると思うんですけど、毎月少なくとも400万ぐらいはないと、優雅には暮らせないですよね。

DDをするために10億規模で払ってる。なるほどね。金持ちは金持ちの世界の金融商品があるってこと。これが資本主義のインナーサークル。

未上場株の投資なんですけれども、最低30億円入れないとまず門前払い。これの場合ですと基本的には、行くものもあります。

皆さんこんにちは。今日はシンガポールからアレックスと動画撮っていきたいと思ってます。よろしくお願いします。よろしくお願いします。

「THE HUMAN CODE 300」というYouTubeチャンネルを最近立ち上げられて、非常にバズって、僕も出演させていただいて。そのコンテンツを僕もちょっとパクってます。いやいやいや。じゃあアレックス、よろしくお願いします。よろしくお願いします。一応、自己紹介お願いしていいですか？

アレックス南レッドヘッド。日本生まれ、日本育ち、こんな顔で日本国籍です。高校まではずっと日本でして、大学がアメリカのボストン。その後に誰もが知ってるリーマン・ブラザーズに就職しまして、破綻と同時に転職。そこから日本でもちょっと働いてたんですけど、基本的にはニューヨークで15、6年ほど働いてから、今シンガポールでマルチファミリーオフィス。7年ほどシンガポールにおります。

7年シンガポールにいる。ファミリーオフィスって何となく分かるけど、マルチファミリーオフィスって何だっけ、シングルファミリーオフィスって何だっけって思う人、結構いると思うんですよ。まずそのマルチファミリーオフィスって何なんですか？

まずマルチファミリーオフィスを説明する前に、全ての発祥はシングルファミリーオフィス。そういう意味では、例えばロックフェラー家の資産であったり、その家族を守る役割。ファミリーオフィスは直訳すると家族の事務所。それは運用だけじゃなくて、法務であったり、法律であったり、いろんなこと、税務、全てのことをまるっとカバーできるチーム。これがシングルファミリーオフィスなんです。

今シンガポールとか、もちろん香港でも、シングルファミリーオフィスっていうのは結構運用の方がメインになりつつある。皆さんの考え方だと、やっぱり運用がメインだと、運用の最高レベルのプロをそのシングルファミリーオフィスとして雇わないといけない。それが多分、イメージとしては本当の機関投資家並みのシングルファミリーオフィスって、人件費だけで多分年間10億円ぐらいかけないといけない。

でも、そこら辺の一族が10億円かけられないじゃないですか。やっぱりそれは数千億、数兆円規模のファミリーじゃないとできない。なので、そこから派生したのが、そういう数十億、数百億のファミリーをいくつか束ねようっていうのがマルチファミリーオフィスの発祥。マルチファミリーオフィスというのは、数千億、数兆じゃないけれども、何百億っていうファミリーの全て、法務、税務、運用、いろんなことをサポートしてくれるファミリーオフィスというイメージで。

だから資産管理会社にプロがついてる。ついてる。日本だと資産管理会社あるけど、そこの資産を最大にでかくしますよっていう。これも1つ事業としてでかくしているのがファミリーオフィスのイメージですよね。そうですね。そこにプロのトレーダー入れるとか。そうです。

ロットが大きい投資商品をやるためには、自分たちの資産じゃちょっと足りないから、あなたの資産も一緒に合算して大きい運用をしていくみたいな、そんな感じなんですかね。そうですね。

もう資本主義っていうのはスケールが大事で、大きければ大きいほど一番いい投資案件に参加できるし、知らないことも聞こえてくるし、アクセスできない人たちにアクセスできるようになるんで。マルチファミリーオフィスの利点っていうのは、そのスケールがどんどん大きくなっていくんで、自分でやってる運用とはまた違う運用が見えてきたり、聞こえたり、アクセスできたりします。

そこちょっと教えてほしいんですけど、金額によって買える商品とか運用できる商品が変わるって言ったじゃないですか。例えば資産10億円の人の資産運用と、100億以上だと商品が変わってくるんですか？

10億と100億だと入っていける商品が変わるんですよ。どういう意味かというと、多分皆さん運用してる株、債券っていうのは上場ものじゃないですか。上場金融資産、上場会社の金融資産なんですけど、ヘッジファンドとかプライベートエクイティとかプライベートクレジット、あるいは不動産の特殊な案件っていうのは、もう最低投資金額が例えば15億とか30億とか100億っていうものも存在するんですよ。

でも100億投資するってリスクじゃないですか。はい。でも100億を投資するってことは、流動性が高く、利回りが高い、利回りがほぼほぼ確約されている大型案件ってことなんですか？

流動性がいい悪いっていうのはもう案件ごとによるんですけど、リスクが低くてリターンがめちゃくちゃ高い。だから敷居が高く、最低投資金額がめちゃくちゃ高いっていうのもあります。

具体的に、例えばでいいんですけど、どういう案件があるんですか？ 言っていいのかな、どうだろう。ちょっとぼかしてもいいですよ。分かりました。

よく我々がやるのはプライベートエクイティと呼ばれる未上場株の投資なんですけれども、そういったものっていうのはやっぱり最低投資金額、このファンドに入れたいっていう時に、最低30億円入れないとまず門前払いっていうのはよくあります。

ファンドとして30億入れてくれ。そのプライベートエクイティファンドが、30億入れるっていう確約がないとそもそも話してくれないんですよ。このファンドに参加できないってこと。そうです。

それってそんな規模がでっかくて、大きい案件で、例えばでいいんですけど、どういうリターンが見込めるんですか？

これの場合ですと、基本的には20から30、40％行くものもあります。年間で？ はい。未来の話なんで、投資なんで保証はできないけれども、過去の実績を見るとそれを15年から20年上げているっていうので。なるほどね。これはすごいわ。

結構皆さん、プライベートエクイティって何って思うんですけど、特にアジアの方っていうのはベンチャーキャピタルか、IPOを目指してるAnthropicとかOpenAIしか思い浮かばないんですけれども。イメージとしては、今日本でも流行ってるアクティビストファンドって、5％、10％上場株買って物言いするじゃないですか。

でもプライベートエクイティで我々が見るバイアウトっていうのは、未上場企業を丸ごと買って、アクティビストじゃないけど自分で物言って経営を全く変えて、それを売るんですよ、会社自体を。なのでイメージとしては、上場してない会社のアクティビストっていう感じで考えていただけると。プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタルとは違う部分もあるんですよっていうことをちょっと言いたかったです。

だからバイアウトファンドとかプライベートエクイティファンドみたいな、例えば分かりやすく言うと、2016年ぐらいにカラダファクトリーっていうマッサージに近い業態の店舗を、確か200店舗ぐらいを80億円でポラリス・キャピタルっていうプライベートエクイティファンドが買収して、5年後ぐらいに確か300店舗ぐらいになって120億円で売却されたんですよね。だからそういうような感じですよね。

その通りです。でも確かにカラダファクトリー80億円もするから、そこにちっちゃな投資家入れていっても収拾つかないから、ロットサイズが大きいところで、機関投資家とか一族の資産管理会社です。

資産管理会社で、かつ規模が大きいと、経営陣が変わったとてビジネスモデル上ある程度計算ができて、成長ができるような業態にしか基本的に買収はしないですよね。

それはPEファンドによっていろんな戦略があるんで、大型の企業しか投資しない人もいれば、中小型しか投資しない人っているんで。それはもう日本では今後、PEファンドってどんどん増えてきてるんですけれども、欧米ではかれこれ20、30年、プライベートエクイティファンド投資っていうのはもうずっと続いてるんで、何百社も何千社もいます。

だから目利きが重要になってくるけど、その目利きのレベルがむちゃくちゃ高いってことなんだ。そうです。DDをするために10億規模でみんな払ってるんです。なるほどね。確かにそうですね。

一族の資産管理会社は10億円払ってでも、それ以上のリターンを望めるから、出てくるから、人件費を払ってまでシングルファミリーオフィスを作ります。

なるほど。そういうのを買収する時って、創業者から買うパターンもあれば、創業者からファンドが買って、ファンドから満期になって違う次のファンドみたいなものあるじゃないですか。最近で言うとスターバックスもそうだと思うんですよ。ああいうような案件に投資するって感じなんです。

なるほど。やっぱり金持ちは金持ちの世界の金融商品があるってこと。これが資本主義のインナーサークルです。何ですか、その横文字。横文字嫌いですよ。ちょっと今の何ですか？ 資本主義のインナーサークルって。日本語で言ってください。資本主義の内輪ですか？ 内輪、かっこ悪いじゃないですか。確かに。

じゃあちょっと話戻すと、シンガポールに来て資産運用するパターンと、日本にいて資産運用するパターンって全然違うじゃないですか。何がどう違うんですかね？

一番最初の前提では税金が違う。確かに。スタート時点で仕組みとして税金が違うんで、我々もシンガポール居住の方に提案するものも全然変わってきます。一番は税金。それ以外ではやっぱり日本で限られた金融商品しか投資できない。

例えば本当にごく最近になって半導体のETFを買えるようになったとか、やっぱりいろんな許可が必要なので難しいんですよ、日本で投資するのは。プロダクトが少ない。でもアメリカ、ヨーロッパ、シンガポールで言うと、もう何でも投資可能ですし、いろんなファンドにアクセスすることもできるので、そういう意味では分散しやすい国にはなってますね、シンガポールで投資するのは。

なるほど。今年2026年の年末でまたミニマムタックスの問題があって、海外もしくはシンガポール移住って増えてる感覚があるんですけど、実際どう思います？

シンガポール、タイ、一部マレーシア、増えてます。駆け込みのM&Aと駆け込みの海外移住がめちゃくちゃ増えてます。そうなんですね。税金高いですもんね。

もうやっぱり税金はここから下がるイメージが一切しないので、上がり続けていくのかなと思ってますし、皆様お気づきじゃない方もいますけど、ミニマムタックスって今年もあったんですよ。それをもう1年経ったら税率上げてますから、どんどん総合課税の税率に近づいていくんじゃないかっていうリスクは十分にありますよね。

これ世界的に見た場合どうなんですか？ 日本のミニマムタックスで増税されてるじゃないですか。世界的に見ても日本の水準っていうのは高いんですか、低いんですか？

所得税で言うと北欧の国とかは税金めちゃくちゃ高いんですけど、結構彼らってそこの幸福度は高いんですよ。税金高いのに。それはやっぱり政府がいろんな補助を国民に向けて、実際有効的な補助、例えば医療費が全部無料とか、学校の費用が無料とか、道はすごいきれいだしっていうのはあるんですけど。やっぱり最近SNSとかニュースで見ても、日本に対する増税のメリットないじゃんっていうのはすごいよく聞こえてます。

そうですよね。社会保険料も上がっていくし。いろいろと見えないところで増税がどんどんされていく中で、やっぱり怖いですし、日本って相続税70％だった時もあるし、一括に全資産を課税するっていう動きもあったんで、今後その税金っていうのはすごい熱いトピックになると思うんですよね、日本では。なるほど。

シンガポール、皆さんどういう目的で来られるんですか？

いろんな年齢の方々がシンガポール移住するんですけど、最近5年、10年の傾向としては平均年齢がどんどん下がってきてますよ。だから今だと30代、40代でもめちゃくちゃ移住してますし、昔は50代だったのがどんどん下がってる。でもやっぱり50歳、60歳の方だとシンガポールもあるんですけど、結構タイへの移住とかも増えてます。

タイはゴルフコースがめちゃくちゃ多くて、タイのビザによってはゴルフ会員権が無料とか、ゴルフの回数が無料とかっていうのもあるんで、すごいメリットはある。なので用途によって移住地は変わってくるんですけど、シンガポールで言うと1つ目は所得税、キャピタルゲイン、相続税。10年いればなんですけれども、こういったものが劇的に魅力的なのでシンガポールに移住する。

若いご家族だと子供も小さいんで教育移住。いろんな国の人たちがインターナショナルスクールに集まるんで、教育のためにいらっしゃる。あとは四季がないっていうのをいいと思う人も悪いと思う人もいるんですけど、同じ服をずっと着てられるっていうのが好きな人とかもいらっしゃる。

あとはやっぱりシンガポールに行くと東南アジアでビジネスチャンス拡大するっていうのもありますし、金融の世界で言うといろんな商品が投資可能になってくるので、そういう理由もある。

でも実際、お金がいくらぐらいないと厳しいと思います？

これは今役員報酬をもらっているとか、今給料があるとか、それあるないも結構重要になってくると思うんですね。要するに今あるお金が生活資金にならないといけないのであれば、10億円以上になってくると思うんですけど、今もまだ現役バリバリの方とかでも移住しても全然いけると思いますね。

資産が結局、日本から出国する時に金融商品を持ってたら出国税的なやつで取られますね。かかっちゃうじゃないですか。繰り延べみたいなのあるけれども、この後に物価高いから、シンガポール。はい、高いですね。節税したとしても物価高くない、みたいな。結局日本の往復のフライトとかやってたら、あれ、みたいな感じ。私がそうなんですよ。そう感じてます。

そう感じてる部分もあるけど、それ結局自分の努力で何とでもなるから、僕は全然今のままでいいんですけど。とはいえシンガポールに、これ見て行きたい人とかもいると思うんですけど、ぶっちゃけ給料っていうか、どれくらいないと難しいじゃないですか、正直。まず家賃で、大抵でも多分50万とかも、家族で住むってなると100万。100万は超えてきます。余裕で超えてきますよね。

ちょっと離れたら広くていいところあると思うけど、それでも多分60万、70万、80万ぐらいは覚悟した方がいいですよね。そうですね。プラスアルファ、子供インターナショナルスクールにいるとすると月40万から50万ぐらいでしょ？ バス代とかいろんな。はい。

お手伝いさんを住み込みでもし入れた場合は、15万ぐらい、月。そうですね。外食だと30万、20万。奥様の使う金でしょ。そこで初めてリビングコストみたいな感じじゃないですか。全体的に計算できますよね。そうすると少なくとも250万ぐらいはもうリビングコストで消えてくイメージなんですよ。確かに。

結構すごい、シンガポール移住考えてる人、来なくなっちゃうじゃないですか、これだったら。いやいや、でも実際それがリアルなんで。最低でも150万ぐらいはないと。ベストは使えるお金として毎月少なくとも400万ぐらいはないと、優雅には暮らせないですよね、多分。優雅なのかな。それでも優雅に暮らせないと思うけどね。

6000、7000万ぐらいあればいい、どうなの？ 700万ぐらいあれば比較的。どんどん増えてる。実際僕の感覚そうなんですよ。そうですね。これあくまであれですよ、駐在とかじゃなくて起業家がシンガポール住んで使える。そこどうです？

でもそれは結構的を射てると思いますし、どういうふうに生活していくかっていうのはあると思うんですよ。結構起業家の方でシンガポール移住されると、すごい時間がある。時間がめっちゃある分、何に使おうかとか何しようかっていうのが課題としてあると思うんですよね。

やっぱり今、現役バリバリじゃないですか。私もやっぱり仕事してるんで平日は忙しいし、週末は子供の面倒を見てるんですけど。もう子供が大きくなってきて、会社売却された方とかがシンガポールいらっしゃると、あれ、すごい時間がある、暇だな、友達がいないっていうので、シンガポール移住したはしたけど、心折れて戻っていくっていう人は時々見ますね。

それでも僕はいいんじゃないかなと思うんですけどね。来ないよりも1回来てみて、経験して戻る方が絶対経験値語れるじゃないですか。経験してないのにシンガポール暇だよ、飽きたよっていう人いるけど、何事もそうですけど、経験して言うか言わないか全然違うと思う。そうです。

でもその中でシンガポール移住を手伝う際には、コミュニティっていうのも多分移住の中ではすごい重要なポイントだと思うんですよ。なので理由があってシンガポールに移住するっていう話だったんですけれども、理由がやっぱり2個以上ないと断念して帰っちゃう。その中でさっき挙げてない理由では、実はシンガポールのコミュニティがめちゃくちゃ好きですっていう人もどんどん出てきてるんですよ。

俺めっちゃ好き。アレックス、かぶってますもんね。そうそう。アレックスのおかげですごい楽しいシンガポールライフ。そんなことないです。

でもまさしくコミュニティがあると、ここでも暇があるけど、そういうコミュニティにつながって、いろんな平日でもいいことをできて楽しめるっていうのはシンガポールの利点だと思います。シンガポールだと結構皆さんフラットにお付き合いする。総資産とか会社の肩書きとか、M&Aした業態とかっていうのはほぼ話さなくて、みんな楽しくスポーツやったり飲んだりして、少年の心に帰るというか。そこは結構シンガポールのいいところだなってこと。

そうなんだよな。これ多分見てる経営者全員には刺さらないと思うんですよ。でもそれでいいと思ってて、子供が小学生ぐらいの時、日本疲れたな、飽きたなとか、海外行こうかな。行く選択肢なかったけど、これ動画見てありかなっていう人がいればいいですよね。そうですね。

僕も海外移住なんて考えたことなかったし。そうなんですか。そう。何なら2018年に会社売却した後にどうしようかなと思って、天狗さんと一緒にオーストラリアのゴールドコーストでゴルフ合宿してたんですよ。帰りシンガポールかって、帰りシンガポール寄って、いいなってなって半年後に移住したんで、無計画ですよ。

でもやっぱり俺、その時に計画してよかったなと思って。何事もそうですけど、将来やろうと思ったら、もうその時はいろんなハードルが上がりすぎて行きたくても行けないじゃないですか。そうなんですよ。シンガポールは具体的に金持ちがどんどん増えてくから、先にもう今入れる人は入った方がいいと思うんですけど。

まさしくその意味で言うと、今労働ビザってすごく厳しくなってるんですよ。昔で言うとコロナ前は労働ビザが下りやすかった。コロナショックの時に全世界が閉鎖した中で、労働ビザが下りなかった。その反動で2023年以降に、大学出てなくても労働ビザが出る状況だったんですけれども、今年になってまた厳しくなり始めてる。そうなんだ。善は急げ。

まずはシンガポールに島さんみたいに視察に来て、どういうことをやるのか、半年でも1年でも住んでみて。そこでやっぱりコミュニティができるのを実感したら、移住するしないっていうのが決めやすくなると思うんで。さっき言ったように考えすぎちゃうと動かなくなるっていうのはもう人間の本質なんで、とりあえず行く。別に労働ビザを取って会社を設立しても、1年で畳んで帰ってくればいいんだし。そうだね。そういうのは全然リスクじゃないと思って。

東南アジアは僕はいいと思うけどね。シンガポール国内で事業を金融と貿易以外でやるのは結構リスクあると思うけど。それは難しいですよね。でもマレーシアとかタイとか、インドネシアは分かんないけど、チャンスだと思うんで。そうですよね。それありですよね。

なので、その海外移住っていうのをもうワンポイントのイベントとして見るんじゃなくて、長期的な楽しめる海外移住。その子供も奥様も楽しめるようなシンガポール移住っていうのをお手伝いしてます。

一応アレックス、概要欄貼っておくんで。全然話変えていいですか？ はい。シンガポールのファンドマネージャーとかって、給料いくらぐらい稼ぐんですか？ いやいや、ピンキリです。

そう、ピンキリを知りたい。どういう仕組みなのかを知りたい。投資家からお金を預かったら固定報酬で、運用額の何％っていうのを管理報酬としてもらうとか。そこから何、成功報酬なのかで言うと。

これはもうヘッジファンドのマネージャー、プライベートエクイティのマネージャー、プライベートバンカーという、資産を預かっているものとしては全部が全部違います。だからそのマネジメントと連動してない人もいれば、そこにがっつり連動してる人もいる。サラリーマンとして基本給と、大体の運用成績によるパフォーマンスとか、全然違います。

一番最低ラインとしては、例えば外国人として労働ビザを発行してもらうには、年収で1000万ぐらいは必要になってきます、若い方だと。それがやっぱり年を重ねるにつれ何千万になってくるんですけど、すごい方だと数億、数十億規模で儲かってる。

マネージャーとして儲けてる人の、どれくらいの割合なんですか？ 多分2000から5000万が大半です。そうなんですか。1000万から2000万が多分2割。やっぱり若い方とかで、2000から5000万で7、8割。1％ぐらいが億単位、何十億単位かと思います。

それはもうシニアの人なんですか？ それとも自分でファミリーオフィスとかもやって、ちっちゃく始めて、それがすごい運用成績がよかったみたいな。

もうやっぱりパフォーマンスがめちゃくちゃいいか、とてつもなくシニアか、自分でやってるので、自分の報酬なんて自分で決めるようなものじゃないですか、シングルファミリーオフィスだと。でもどちらかというと、やっぱり成績が抜群にいい人とすごいシニアな方で、金融にまだ残り続けるっていう人だと思います。

その金融でずっと勝ち残って、パフォーマンスを出し続けてる人ってどういう傾向があるんですか？

これは一概には言えないですけど、物事の考え方が人と違う。世界をどう見てるかとか、会社の経営状況とか決算を見ても、みんなが同じもの見てるけど、くみ取るメッセージが違ったりとか。あるいはやっぱり相場って実は心理学なんですよ。人間心理によって今相場って動くものなので、それを誰よりも理解してる人っていうのがマーケットで勝ち続ける人だと思います。

ってことは実際、その値動きを見て、こうなってこうなるだろうっていうのがある程度見えて、そこでポジション取りとか。そうです。ファンダメンタルって言われるような、投資する会社の経営陣の素養とかはあんまり気にしない？ それだけやって成功する人もいます。なるほどね。

なんですけども、いくらファンダメンタルがどうこうと言っても、ファンダメンタルがダメな時もあります。イラン戦争が起きたらファンダメンタル関係ないじゃないですか。なのでそれを全体的に見て、世界を見て、人間ってどういうふうに行動するのかっていう心理を理解できてる人が勝ってる。

それって、ファンドマネージャーはベットした時に、いつ頃にはこのお金をイグジットするっていうのは決めてる人が多いんですか？ それとも世の中の流れで、そろそろこれが来たから、多分そろそろ引こうかなみたいな感じなんですか？

株とか債券の場合ですと、そうやってすぐ引いたり出したりできるんで、流動性が高いんで。でも例えば不動産とかプライベートエクイティ、プライベートクレジットとかになってくると、もうちょっと長期的に、自分の力でその会社を変えるとか、あるいはこの不動産が今後、昔で言う日本の港区の不動産だろう、ベットをできる人とかが勝つんで。運用手法によって投資の期間も違いますし、一概には言えない。

なるほどね。一概に言ってほしいんですよね。一概に言ってほしかったね。見てる人、一概に言ってほしかったと思います。なるほどですね。

でもやっぱり僕の中では一番すごいのは、ヘッジファンドトレーダーとかで買って売って、それを1日に何十回も繰り返して、世界を見ながら相場でポジションを張っていくっていうのはすごいと思いますし、プライベートエクイティのファンドマネージャーっていうのは会社を丸ごと買って、すごい立て直すんで、それもすごいと思います。

それって事業家からそっち側に行く人っているんですか？ 僕も将来的にすごいなりたいなと思ってて。実業はある程度自分の限界を知れてるんで、次の挑戦としてプライベートエクイティって面白いなって。多分会社売却した人たちってみんな思ってると思うんですよ。特に日本だと事業承継で買って大きくしてっていうのも今流行ってるっていうか、そういう考えも結構あるし。

それはやっぱり事業を1つやって、それが成功する、失敗するって結構運もタイミングもいろんな要素があるじゃないですか。なのでそれを実際、その仕組みとして毎回高い確率でこの会社を大きくできるっていう枠組みを知っていれば、事業会社からPEファンドに移ることはあると思うんですけども。1回できて成功したから、じゃあ俺はできるって言うと、仕組みとして成り立ってるかっていうとまだ分かんないですよね。

なるほど。ワンチャンまぐれだったかもしれないし。でも島さんのPEファンド見てみたいです。俺もやりたい。多分こける時、大きくこけるんだろうな。何事もビッグに。ビッグに。いや、分かんない、堅実かもしんない。

じゃあ今日はアレックスとの動画でした。また定期的にちょっと撮りたいと思うんで、とりあえずアレックスの連絡先、概要欄貼ってますんで、ぜひチェックしてみてください。よろしくお願いします。じゃあアレックスさん、ありがとうございました。ありがとうございました。

今見た動画よりももっとオフレコの深い情報、皆さん興味ありませんか？ M&A BANKサロンでは表に出せないような深い話もやってます。M&Aを学びたい人、そして会社を売却してお時間がある人、友達集めにぜひ入会、参加いただけると幸いです。概要欄から。

僕じゃないんだ。だって苦しだって生きてくんだ。そ消えない。思い膝込むんだ。

Ja.