メタの「Muse」は株式市場に何をもたらすのか　大川智宏氏が読み解く、巨額投資の行き先とSNS企業ならではの強み

モーサテわからん。

最近ね、すごい忙しいんすよ。忙しくて。いつもじゃないですか。いやいや、最近特に忙しくてね。今までましだったんだけど、やっぱ土日とかに結構出張が入ってるんですよ。そうですよね。よく出張行ってるイメージあるでしょ？

いつも餌付けされてます。そう。だからまた餌付け持ってきたんだよね。今日も。今日も持ってきたの。大川さんに毎回お菓子をいただいて。これどう映る？ どう？ あ、やばい。透ける、透ける、透ける。透けてる。ありがとうございます。いいね、いいね。透明でしょ、これ。何ですか、これ。これ玉露だよ、玉露。あ、玉露。緑だから。

ほら、なんか。何それ？ あ、やばい。すごいでしょ、これ。やっぱ大川さん、抜けを考えないと。そう、考えないといけなかった。

公開収録の時も言ったんだけど、中原みなみさんはお茶好きなんだ。そうなんですよ。抹茶好きで。そう、抹茶好きだから、八女茶ってあるじゃん、九州。これ博多行ってきたの、博多。あ、博多か。そう、博多で、九州のお茶が有名なので。お茶饅頭なので、局の人と一緒に食べてください。

何持ってるんだろうって感じですよね。すごいね、これ。こういう抜け方するんだ。だからあれだね、やっぱり緑着てきちゃいけないんだね。本当に。でも前、藤代さんが緑着てきて。あれわざとでしょ？ あ、わざとなの？ そう、あの人だからさ。まあいいや。

今何言おうとしてたかな？ もう隙を狙ってるよね。でも彼のそういうところが人気なんだと思うんですけど。いや、本当面白いんですよ。あの人ね、本当キてるよね。俺に言われたくないと思うけど。言いたい放題。あ、本当ですか？ 藤代さん、いつもありがとうございます。いつもありがとうございます。何も世話になってない。ありがとうございます。もしかしたらイベントとか共演するかもしれないからね。それもシュールで面白いですね。面白いかもしれないね。

ありがとうございます。おいしくいただきます。いつもね、また買ってきます。まだまだ年内いっぱいどっか行くんで。私ももうすぐ福岡出張あるんで。何それ？ 何それ？ マーケットリアルで、とある場所に行ってきます。北九州。北九州か。じゃあ本当にあれじゃん、俺が行ったところすぐ近く。かもしれないです。とあるもの見に行くんで、ぜひご覧ください。じゃあ見るわ、それ多分。絶対見ない。

前回も告知したんですけれど、モーサテプレミアムが10月、5周年ということで、もうそんな長くやってまして。それを記念して、今回初めて30日間無料キャンペーンを皆様に開放しています。10月31日土曜日まで、ぜひこの機会にお楽しみください。こちらのキャンペーンはプレミアムプランに初めてご登録される方が対象になります。

ただ、過去にモーサテプレミアムをご利用いただいた皆様にも特別なお知らせがあります。今回初めてモーサテプレミアムカムバックキャンペーンを実施しています。キャンペーン期間中にモーサテプレミアムに再登録いただくと、Amazonギフトカード1500円分をプレゼント。なんとなんと。これ必ずもらえるんだ。みたいです。へえ、いいね。いいですよね。

対象となるのは2026年9月16日までにプレミアムプランに登録いただいたことがあって、現在プレミアム会員ではない方ということになります。このキャンペーン終了は30日間無料キャンペーンと同じく、10月31日土曜日までです。詳しい内容はモーサテプレミアムのホームページ下部に掲載していますので、ぜひこの機会にご利用ください。お願いします。

わからんも見れると思いますんで。ぜひぜひ過去の回も含めて。でも過去の回見て、あの時あいつ、あいつってコメントで書かないでね。そういうことはね、大川、結構メンタル弱いんで。その辺ちょっと自粛していただけると。皆さん、生温かい目で見守っていただけると。今後もよろしくお願いします。お願いします。

というわけで、前回というかね、やっぱり今、私、ハイテク中心に分析してるんだけども、ハイテク以外も見ようよって話だったんだけど。とはいえですよ、私、少し気になってるというか、これが出た瞬間に、おっ、と思ったものがあったんです。

それが、自分ね、つい先日モーサテの本番も出たんだけど、その時に自分のコーナー、株見通しのところのコーナーで扱ったテーマなので、まさにモーサテわからんですよ。ということで、それをもっと詳しくやると。お願いします。私も気になって気になってしょうがない。メタ「Muse」が変える世界の株式市場。

ということで、Muse出てきましたね。本当にびっくりします。びっくりしましたよ、これ。びっくりしたっていうのはいろんな意味でびっくりしたんですよね。これなんでびっくりしたかっていうと、これ多分以前からみなみさんにお伝えしてると思うんだけど、例えばこれなんですけど、メタって投資してるんだけど何やってるかわかんなかったのよ。そうでしたね、ブラックボックス。そう、ブラックボックスだったのよ。

結局その他のハイパースケーラー、これちょっと意図的にオラクルは抜いてるんだけど、諸事情によりオラクルは上にぶっ飛んじゃうんで。オラクル以外のハイパースケーラーと呼ばれる人たちの、設備投資を売上高で割ったもの。要は事業規模に対して設備投資がどんだけ多いのか。上に行けば行くほど設備投資大きいよね。メタでかいんですよ。

そうですよね。ただ今までってSNSの広告やってたのに、なんでこんな多いんだろうみたいな。そう。しかもちょっと前、夏前ぐらいかな、夏ぐらいか。夏ぐらいにクラウドビジネスも始めますみたいなこと言ってたのよ。そう、遅ればせながら。その時の投資家の評価は、今さらかよというので、多分売られたんだ、確かあれ。そうだ、そうでしたね。

反応悪くて、今さらデータセンターでクラウドやったって他がもうお客さん持ってっちゃってんだから、もう遅くない、みたいな話で全然好感されてなかった。なので株価低迷してたんですよ。低迷してたんだが、来たかと、Museかと。

前々からMuseっていうもののAI自体あるんだよね。あって、それをちゃんとサービスとして提供するってことになったっていう話らしいです。詳しいことは調べていただければと思うんですけども、何にしてもメタがこんだけ投資してた全貌というか、その裏側が見えてきた。明らかになったって感じ。そう、明らかになったって感じですよね。

だって今まで、私、散々メタのことをちょっと言ってきたじゃん。メタメタに言ってきたよね。言ってきちゃってて、いつかメタから怒られるんじゃねえかって。言ってました。思ったんだけども、それ出てきたらさ、これ株価も。半年間のメタの株価。9月の初旬に発表されまして、そんな感じ。すごい。上がってるよね。それぐらいインパクトはあったっていうことです。

全然、株価ずっと横ばいだったのよ。春からずっと横だったんだけど、ここからぐっと来ましたということで、投資に対する一つ、解決の糸口というものが見えてきたんじゃないかというところで、一気に投資家からは評価され始めてるというところなんですね。

投資家だけじゃなくて、アナリストのコンセンサスですね。これも6月末時点からの計測なんですけども、要はメタのMuseの発表を挟んだ直近までの動きですね。6月末からっていうので、やっぱ改善してます。売上高、予想売上高が少しですけどね、わずかに切り上がってる。特に今期はあんまり切り上がってない。0.5％ぐらいしかまだ変わってないんだけど、来期以降は数％、やっぱり見通しが切り上がったんです。

Museによってですか？ おそらくMuseによってだと思いますね。なので、それぐらい期待は高まっているというところなんですね。だからもちろん新しいサービスを出してきているので、それに対する期待が高まるっていうのは当然っちゃ当然なんですけども、重要なのは、このサービスが結局どうマネタイズできるのか。もしくはちゃんと流行るのか。この辺りですよね。

ちなみにMuseのニュース、ちらほら聞くと思うんですけども、どんなイメージ持ってます？ 出てきてすぐにダウンロード数、App Storeの1位になったとか。そう、1位になって。何でもできちゃうとか。OpenAI抜いたとかね、いう話あるじゃないですか、ダウンロードのね。チャッピー抜いたとかあるじゃないですか。

私も最初見た時に、旅行とかレストラン予約とか勝手に全部やってくれるみたいな。そう聞きました。あともう1個、えっ、と思ったのが、サブスクを勝手に解約してくれる。使わないサブスクを洗い出して、勝手に解約してくれるっていうのを聞いて。消費者としてはすごくいいじゃないですか。なんかね、水とかね、テレ東ね。あえて声を大きくして言わないですけど、企業にとっては大丈夫かなって思って。

でもどうなんだろうねと思って、やっぱりChatGPTとかでも、要はそういうことをやってくれる機能あるじゃん。例えば、私がこの国に旅行に行きたいです、最適な飛行機っていうか移動手段と宿探しといてねっていうふうに言えば。確かに。探してくれるじゃん。じゃあそれと何が違うのっていう話になってくるんですよ。

いろんな違う評価のされ方ってあるんですよね。例えばOpenAIとメタで何が違うんですかっていうと、一番大きな違いっていうのは何だと思う？ この二つ。OpenAIとメタ。例えば、メタが評価される点としては、何が違うと。一番、いろいろあるから。データがそれぞれ違う。データ。持ってくるデータ。メタってやっぱりSNSとかに連携してるから、趣味嗜好がそのまま反映されそうかなとは思います。

素晴らしい。ほぼほぼ正解ですね。要は、ばかでかいSNS持ってるでしょ。インスタと。そう、インスタとFacebook、あとWhatsAppみたいな通話のやつもあるし。要はSNSがものすごいでかい、世界最大なわけですよ。っていうことは、まずそこのアカウント自体にアクセスできるわけね。

そうすると、まずアプリとしての、アプリっていうか、AIとそこの連携っていうところで考えると、もう無限大のマーケティングができるわけよ。そこがまず他のベンダーとは明らかに違う。だからそこは明らかな強みだよね。当然、今まで彼らって売上高90％か、ほぼマーケティングなのよ。広告、SNSマーケティング。だからそこの知見もあるし、っていうことを考えると相乗効果がすごい。確かに。

あとは、実はOpenAIもこういった常駐のAIエージェントっていうんだけど、そういったもの出してるんですよ。というか出してきたの、つい先日。あ、あれか。聞いたことある？ そう、うんとか、ドッツ。あ、ドッツ。そう、ドッツよ。ツまで出てきてド出てこないっておかしくない？ うん、ツ。そう、ドッツっていうのが出てきたわけよ。

それ9月末ですね。9月末ぐらいに出てきまして。だからもう本当に同時期ですよ、同時期。本当にひどい。ドッツ、ごめんなさい。そう、これが出てきたんですね。要は違うっちゃ違うんですよ。

これも調べてみたんだけど、要はドッツっていうのはOpenAIが出してきた、いわゆる常駐AIエージェント。要は企業だったり人のところにずっと伴走してくれて、いろんなことをやってくれると。まだ笑ってんの？ ごめんなさい。1回ツボっちゃうと本当ね。そう、止まんなくなっちゃって。もう大丈夫です。そう、ドッツってあってね。

同じようにそばにいてやってくれる秘書のような存在ではあるんだけども、参入アプローチが全く違うんですね、これ。どう違うかというと、Museの最大の強みっていうのは、言ったように、AIモデルそのものの性能が評価されてるわけじゃないっぽいんですよ。ないんですよ、実際。そうじゃなくて、自前のSNSの配信、流通力にあるということなんですね。

だから要はInstagramとかFacebookのアカウントと連携することにより、それによってMuseのAIっていうのを乗っければ、いろんなことができるようになりますよね。ここが強みなんだけど、ドッツっていうのはクラウドコンピューティングの方なんですね。個人向けにもやれることはあるらしいんですけども、やっぱりエンタープライズ向け、要は企業向けにサービスをやっていくっていうところの大きな違いがあるんですね。

だから例えばドッツだったりとか、あとこれね、Googleも出してるんですよ。Googleもマスパクっていう、そういったAI出てるんだけども。Googleの場合も、単純にGoogleのカレンダーだったりとか、Gmailだったりとか、あとはGoogleがやってるプレゼンテーション作成とか、そういったことと連携して進めていくためのものっていう色合いが強い。

もちろんGoogleのGeminiもそうだし、チャッピーもそうなんだけど、さっき言ったように、一番質のいいものを探して買ってきてよって言ったら、買ってきてよまではできないけども、探してきてよって言ったら探してきてくれるじゃん。そこまでできるのよ、どこも。できます。できるんだけど、それに対してやっぱりマーケティングと、あと個人向けの、消費者向けに特化したっていうところがかなりMuseの特徴。

確かに、より普及しやすいです。広がりやすい。そう。そもそも消費者側に寄せてる理由っていうのが、SNSの会社だから。そこが強みだよね。なるほど。確かに。

だからやっぱり、特にこのMuseの話が世の中に広まりやすかったっていうのは、もちろんSNSの効果もあるんだけど、消費者に寄ったビジネス出してるから、我々にもわかりやすい。メディアも使いやすい。だってエンタープライズ向けのクラウドコンピューティングサービスのAI作りましたって言ったら、ちょっと横文字多すぎねえかって話になっちゃうでしょ。どっから手つけていいかわかんないです。

なんか難しいなってなっちゃうけど、ホテル予約してくれますみたいな話でやってくれるんだったら、すごくねっていう。元々他の会社も同じ機能出してんだけど、ちょっと印象が違うよね。話題性がある。そう、話題性がある。しかもあれよ、Museチャーム。

へえ。あの、たまごっちみたいなやつ。知らない。知らないの？ こっちしか知らない。そう、こっちも出るの。MuseっていうのはそもそもAIなんだよね。マーケティング専用AIみたいな、そういう感じなんだけども、それを載せる専用のガジェットが出るのよ。へえ。欲しいんだよ、たまごっちみたいなやつ。超かわいいよ。

ググってみます。ググってみよう。Museチャーム。グラスのは結構フラッシュニュースとか入ってきて、みんなで、うわ、すごいねとか。あのグラスは流行るのかな、あれ。あれ何なんですか？ だってメタバース流行ってないじゃん。だからメタってね、あんまり。ついにメタバースとAIが、みたいなトピックにはなってました。だけどメガネよりはチャームが売れるんじゃねえかなと。

へえ、見てみよう。そうなんよ。お、出てきた。本当だ。かわいいでしょ。こんなんですね。そう、こんなん。かわいい。スマホみたいなのがあって、それ本体価格は、正確な情報わかんないけど、調べた限りにおいては数万円ぐらい、スマートウォッチぐらいになるんじゃないかって言われてます。なるほど。

それでいろんな指示とかして、やっといてとか調べといてって言うとやってくれるらしいんだよ。すごい。へえ、と思うよね。だから俺ああいうの好きなんだよね。ちょっとしたガジェット。そういえばiPhone買い替えたの？

そうなんです。iPhone 18にしました。すげえ。でもやっぱ最新はいいですか？ 私、元々13。そうじゃん、一緒でしたね。13だったんです。電池はやっぱり一番は。そうだね。なんか重たいし、熱いし、変えようかなと。なるほどね。結局やっぱAppleになりました。

巷でよく言われてるのが、メタってApple目指してんじゃねえかっていうことは言われてますね、今回の件を受けて。要はこういうの作ったりとかしてるし、元々スマートグラスみたいなのも出してるから、そういうのも含めてなんだけども、やっぱり物として売っていくっていうのがあるんじゃないかみたいな。

ハードがやっぱり強いんじゃないかっていう。そう、Appleが。Appleも評価されてますし。そう、Appleが独壇場なんで、そこで新しい切り口でいけないかってことをやりたいんじゃないかなとは言われてますね。へえ、どうなるんだろう。

だからね、見た目は私はちょっとときめいてるんで。もし日本に来るんだったら、ビジネス用途っていう前提で経費で落とします。言い切った。持ってきますんで。見てみたいです。持ってくる、持ってくる。人気者になれますね、あれ持ってたら。そうだね。ちょっと狙ってるとか言われそうだけど、まあいいんだけど。何にしてもそういうのがあった。

でも使ってみたいですよね、日本でも。そうだよ、使ってみたいんだ。でも日本のサービスまだ未定なんですよね、これ。未定だから、年内とか言ってくれればちょっと期待してるんだけど。入ってこない可能性もあるからね。そんなこともあるんです。ちょっと困ったもんだけど、何にしてもそういった機能を持ってるものが出てきましたというところなんですけど。

ただ、やっぱりどこまでそれが浸透して、どこまでお金にできるのかどうかっていうのは、まだまだ不透明です、これ。不透明なんですよ。さっきも言ったように、予約だったり決済だったり解約までしてくれちゃうと、それ大丈夫なのかという話が出てくるわけですよね。

そこは今後ちょっと議論になることではあるんだけど、少なくとも今のところ株式市場にとって、このビジネスがどういうふうに成功を収めていくのかっていうのは、まだこれからなんですよ。これからなんだけど、いろいろまだ本当に議論の余地あるんで。ただ影響は出ちゃってますもん。

もうすでに。影響は出ちゃって、株式市場にとって。要は、それのニュースを受けて上がったところ、下がったところっていうのがあるんですよ。当然だから、ビジネス上。そうですよ、そりゃそうですよ。

一番本当にど真ん中でというか、本当に直接的にバッチバチになる業界っていうのが当然出てくるわけですね。その筆頭が。