日米の金融政策会合を前に、日経平均は200日線を守れるか：福永博之氏のチャート分析

こんばんは。皆様いかがお過ごしでしょうか。チャートな夜でございます。よろしくお願いいたします。福永さんです。

早いですね。もう雑ですね、最近ね、紹介がね。肩書きも何も言わないっていう。一応、国際テクニカルアナリスト。「一応」って言わないでください。もうみんな分かってるからね。

寒い寒い。なんか始まる前も、あれ渋谷のスクランブル交差点かな。そうですね。雨が降っていて、本当に明日にかけてちょっとひどく降るところもあるみたいですよ。

今日ね、昼間、テレビ見てたんですよ、家で。ワイドショーを。そしたらその大雨の情報がね、各地のね。そしたら静岡県沼津でもって。地元ね。ああ、なんて見ちゃった。見ちゃいますね、地元。そうなんだと思って。

で、なんか親に電話して聞こうと思ったんだけど、また電話すると話が長くなるからやめましたけど。そういう問題ですか。本当に、ちょっと仕事しながらやってたから、話が長くなるの嫌だなと思って。でも雨はお気をつけてください、皆さんね。ちょっと明日にかけて雨が降るところがあるみたいですから。

先に点呼取っちゃおうかな。とくまさん、こんばんは。還暦よしさん、こんばんは。ロマサさん、SY70さん、NGJさん、ボコブリンさん、元さん、Cママさん、KBさん、マサさん、ミリスさん、もさん、ペイさん、久しぶりですね。パーこさんどこ行った。前も言ってました。ゴディバさん、ランさん、口なしさん、和牛さん、スタディさん、極限まで我慢するさん、七川さん、こ島さん、花さん。

ボールポルかん。ポールですね。ポールって書いてある。棒って書いてない。あ、棒ですね。ボール、ボール、ボルカーの逆行ってんじゃないの。ボールポルカー、いいね。なかなか。リサポスさん、よろしくお願いします。やっぱセンスいいな、みんな。本当ですね。ほっとする。

ということで、とりあえず今日の終値なんですけど、一瞬プラスになったのにね。そうですね。朝方ね、取引開始早々からプラスになる場面ありましたけど。私その瞬間だけ見て、ああ頑張ってると思ったら、結局こうじゃんと思って。もうね、持ちこたえられませんでしたね。だって7月31日以来、3か月ぶりの安値水準ですよ。そうです。えっ、ていう感じ。

売買高はなんと4月20日以来、6か月ぶりの。なんだろう。もうみんなちょっとお休みなのかな。嫌なのかな。状況が状況で。あれがあるからね、今日のテーマみたいに。そうです。で、来週からほら、もう大統領選挙の中間選挙が。そう、なんかいろいろついてんですよね、周りがね。ちょっとね、「休むも相場」。私大好きな相場格言。確かに。

ということで、ただ200円ぐらいプラスになった場面もあったんですね、さっき言ったようにね。そうですね。結局やっぱりAI関連、あとは中東情勢、原油の話みたいな感じなのかな。ちょうど決算の時期だからね。なんとなく今後の決算の見通しに影響するんじゃないかなみたいな、ちょっと心理も働いてるのかなとは思いますけれども。

そうですね。決算で言うとね、今なんとEPSがですね、もう本当に大きく下落というか低下してきていて。発表前は3900円台だったんですけど、今なんと3700円台半ばぐらいです。これあくまでも予想値ですから、予想が変われば変わるんでしょうけど、でも決算発表が序盤でこんなに低下しちゃうってことは、相当見通しが変わってんのかなっていう気がして、ちょっとね、心配です。

序盤ってどういう意味。決算発表の序盤。そういう意味か。中間決算の発表の序盤で、大体この時期に据え置きになるパターンが多いんですけど、でもそれがこんなふうに1回低下してくるってことは、通期の見通しがひょっとしたらって思うじゃないですか。これまた上がってくることは考えられるんでね、一概には言えないんですけど、でもこういうパターンっていうのはちょっとあんまり感心できないなっていうところですね。

TOPIX上がってますよ。TOPIXは上がってます。TOPIXは今日ね、さっき池谷さんおっしゃったように原油関連のところ、資源関連というところでしょうかね。その辺が高かったので。なんと言っても先週末、原油先物は103ドルぐらいつけてますからね。それで買われたり、あとは今日なんか商社株が高かったですね。

三菱商事なんかそうです。資源系ですね。三菱商事なんかが原油先物上がると同時に上がってたんですけど、ただレーティングですかね、あるいは目標株価、この辺がなんか引き上げられているみたいで。やっぱり決算発表の前に、いろんな企業というか、証券会社さんが、シンクタンクがいろいろとレーティングを引き上げたり、あるいはレーティング出してきたりしているので、それもちょっと株価に影響しているのかなっていう感じはしますけどね。

なるほど。あとなんか金利上昇が一服したんで、不動産なんかも。そうですよね、不動産高いですね。

なんか途中から入ってきてくださった、か島さんとかサウさんとか入ってきてくださいました。誰だっけかな。S3さん、「福永さん、機嫌がいいですね」。どこをもって機嫌がいいと思ったんだろう。いつもこんな感じなんですけどね。いつもの能天気な感じだから。いやいや、またさっきはとりあえずとかしいじゃないもん。やめてください。昨日今日の仲じゃないんだからさ。

ボリンジャーバンド行きます。日経平均です。なんか駄目ね、これ。駄目ねって言っちゃいけないな。でもさ。でもですよ。ちょっと色が飛んじゃってますかね。大丈夫ですかね。ちゃんと見えてる。白がちょっときつい。大丈夫。見えてます。±3シグマが上下にありますけど、皆さん見えてますかね。そういう感じね。ちょっと書こうか、じゃあ。ここに3シグマがいます。

でもさ、なんかこんな、こんなん、こんなん、こんなん、こんなん、こんなんって。いい線の引き方ですね。でも三尊天井ではないね。もちろんそうですね。これはアップダウンきついよ。アップダウンきついですね。

一応ですね、さっき池谷さんが指摘してくれたか、伝えてくれた7月30日以来の安値じゃないですか。でもこれ、そこまだ割り込んでないの。29日の安値を割り込んでないので、基本的にはですね、まだ右肩上がりではあるんですよ。だからここを言ってんのか。ここで見えてます、ここ。そこを下回ってしまうと、基本的には、これちょっと珍しいパターンになるんですけど。

拡大波動って言ってですね、高値が切り上がり、安値が切り下がるという、こう広がるパターンで、これを拡大波動というふうに呼びます。こういう意味。そういう意味。そうです。ラッパみたいに。ラッパみたいに広がる。これを拡大波動と呼んでまして、そういうパターンになると。

勉強してないよ、それ。拡大波動って初めて聞いたもん。三角持ち合いの時に、拡大波動、縮小波動って三角持ち合いが2つ重なって、話しましたけどね。した。知ってます、知ってます。それ違う、ここじゃないんじゃないの。「ここじゃないんじゃないの」って、そこまで混同しません。大丈夫です。他ではそんなにやってませんからね。お、来た。皆さん分かるかな。分かる人は分かるんじゃないですかね。

拡大波動になると、突っ込んだように見えてもう1回急反発したりとかっていうことになるので、すごく売買タイミングの取り方が難しくなるんですよ。よく言うのは、安値を切ったら下降トレンドだっていう、トレンドがそっちに発生したって思う、あるいは話が出てくるじゃないですか。でも拡大波動の場合は高値も更新して安値も更新しているので、要はボラティリティが上がるっていうふうに考えてもらうといいです。

ですから、そのままどんどん下がるというよりは、1回高値も更新しているので、急反発してもう1回高値まで行っちゃうとか。なるほどね。そういうふうなことが起こり得るので、拡大波動が発生した時にはなかなか読みづらいんですよね。やっぱりね、AIが材料だとね、ボラが高まる。それはありますね。急に上がったりするから、その分急に下がるわけでしょ。そうですね。そんな感じかな。

なので、今このマイナス2シグマですね。これに沿って落ちていくかどうかが注目ポイントで、マイナス2シグマに沿って落ちていくようですと、ちょっと安値更新の可能性が出てきます。これ広がってんですよ、だって。そうなんです。ですからそのまま、要はマイナス2シグマを下回るだけで、今お話しした7月29日の安値を下回ってしまいますから。ちょっと要警戒ですね。

というところをちょっと注意して見ていただいて、安値を切らなければ拡大波動にはならないので。そうなると上向きのトレンドの中の、さっき池谷さんが何本か線引いてくれた、あのジグザグの動きが続いていると。上向きの中でのジグザグの動きが続いてるってことになりますから、そこは買いポジション持ってる人にとってはいい材料っていうことになると思います。

そんな難しい状況で日米の金融政策ですからね、タイミング的にね、っていうことになってます。次、これが日経平均。ダウ行きます。ダウはやっぱしっかりですよね。ごめんなさい。

先週末は大きく下落はしたんですけど、これ残念なことに、実はプラス1シグマを下回っちゃってるんですよね。これをね。下回って終えているので、ここに関しては少し今晩戻せるかどうかが注目ポイントになってくると。もし戻せるようになれば、バンド、これ実は全部緩やかな上向きなんですよね。そうなんだ。まだ下向いてませんので。これもこうなんですね。

上向きに転じてきてますので、そういう意味ではですね、プラス1シグマを維持して、プラス2シグマに接近するとかってなれば、もうこれ5万4000ドル、5万3000ドルですかね、まずはね。5万3000ドルを目指すというのが視野に入ってくるんじゃないかなと。それを超えてくるようであれば、決算発表次第ですけど、今週アメリカの企業決算すごくいっぱいありますからね。週後半にはアルファベットもありますし、あとアップルとかもですね、いろいろと主要企業の決算発表いっぱいありますんで、ご注意いただきたいなと思います。

10月の最終週はちょっとなんかビッグ週になりそうですね。本当ある意味、本当に上昇トレンドが続くのか、日本株で言えば下落が加速するのか、あるいはアメリカで言えば上昇トレンドが加速するのか、反転になるのかっていう、そこの重要なポイントに差しかかってるっていうふうに見た方がいいと思います。なるほどね。

ということで、さっきからお伝えしてますけれども、今週は日米の金融政策決定会合がありまして、FOMCが27、28。日銀が29、30かな。動きますかね。動かないと思います。両方とも、私は。でもどうだろう、マーケット的にはアメリカは動くかもっていう感じ。アメリカも動かないんじゃないですかね、マーケット的にも。みんなそう思ってる。フェドウォッチ見るとまだ8割、9割ぐらい現状維持ですもんね。そうですか。ちょっと最近チェックしてなかった。

なるほどね。でもなんか物価は上昇トレンドでしょ。そうですね。ですから、もしそういう中で、フェドウォッチが全てじゃないんですけど、フェドウォッチを見る中で現状維持が要は過半数超えてて、9割近いっていうところの中で利上げやったら結構サプライズでしょうね。そうですね。そりゃそうね。

そこで打ち止め感が出ればいいんですよ。でももし出なかったら、また上げるかもって話になると、11月はないですが、12月に向けての金融政策が厳しくなってくるっていうことで。また経済指標がもし上振れでもしようもんなら。要は今回、据え置きで、これから経済が悪くなるんであれば、今の予想どおりで12月上げで済むんでしょうけど、これ前倒しで2回、今年内行われるってことになる可能性が出るじゃないですか。

今回もし利上げして、なおかつ経済が強いものが続いたと。そうなると2回連続ってことは、もう想定よりも前倒しってことになるので、そうなったらやっぱり企業業績がもし良くても、株価は上値重たくなるんじゃないかなと思いますけどね。それはそうでしょうね。

スタディさん、「池谷さん、鼻声」。ごめんなさいね。なんか喉もずっと調子悪くて、これ本当に熱とか何にもないの。喉だけ痛んじゃって、声こんななんですけど。鼻はね、もう本当に慢性的なんですけど、ハウスダストとかなんですよね。それね、嫌ですね。本当。風邪じゃないんだって。デリケートだから。そう、デリケート。バリケードじゃないですか。デリケート。そうです。面白くない。面白くないね。面白い。すいません。

ということで、とにもかくにも今週は本当盛りだくさんで、ちょっとね、難しいですね。金融政策が現状維持というふうに見られてる中だけにですね、何かあると動く可能性があるので、そこは気をつけた方がいいかなと思います。そうですね。

今日の為替、ドル円ちょっと円高方向行ってましたよね。そうですね。為替に関してもね、186円台ですもんね、今ね。186。ごめんなさい。170、156。156。でも今157ぐらいじゃないですか。157までちょっとまた戻して。そう、だから久しぶりだなと思って。ここ最近158円台べったりみたいな感じだったじゃないですか。156だって一瞬思いましたけど、ちょっとね、戻してますけどね。

そんな感じで、ということで今日は会合直前株価チェックということで、オーソドックスに行きたいと思います。アメリカの主要3指数、日本の主要2指数と、プラス今回はSOXを取り上げてくれました。SOXは今回やっぱりちょっと外せないなと思ってしまったので。特徴的な形でございます。

分析するのもですね、今回は基本に立ち返って。そうです。もう本当にシンプルにいきたいと思います。何を。もう単純に移動平均線です。もう1つはいつも見ているモメンタムと、その2つの組み合わせでご覧いただきたいなと思います。移動平均線って分かります。分かります、分かります。前もね、移動平均線、案外奥深いねなんてやったんですけど。

移動平均線で、皆さんまたちょっと途中質問するかもしれませんからね。意地悪な。なんで、予告してるから優しいじゃないですか。質問しても別にプレゼントもらえるわけじゃない、答えが。本当そうです。ごめんなさい。

ということで、まずは日経平均から見ちゃおうかな。さようでございます。本当ほら、上は移動平均線だけ。4本入ってますね。だから5、25、75と、100、200です。200か。5、25、75、200でございます。

移動平均線を使う時の注意点というのがあったんですが、もう早速質問でございます。皆さん覚えてますか。例えば日本の株、あるいはアメリカの株。日を変えよう。違う。合ってます、合ってます。大丈夫です。個別株でも、これ移動平均線って5日、25、75を必ずその日付で使わなきゃいけないっていうわけではないので、変えていただいて大丈夫でございます。

ですので、為替の時には私はいつもお話ししてますけど、動きがちょっと早いので、25ではなく20日移動平均線を使うようにしてますし、ボリンジャーバンドの時でも20日を使うようにしてます。今回、日本株に関しては、今先ほど池谷さんが答えてくれたように、5、25、75、200。黄緑の線が5日で、それからオレンジの線が25で、75が青で、200が紫ということでございます。

これが25でしょ。こっちが75ね。これね、皆さん、見た時になかなか見分けられないって思う人いると思うんですよ。そう。池谷さん、ほら、図形的にセンスがあるからすぐ見たら分かると思います。見分けられないってのは、これが何日線かって。そういうこと。それはちょっと確かにね、5は分かるけど。

こういう時に一番手っ取り早く見分ける方法は、もちろん期間はその時見てみないと分かりませんけど、いわゆる短期、中期、長期、それから200日も長期って考えた場合に、長期1、2ってあった場合に、どれが5日で、どれが短期で、どれが中期で、どれが長期かっていうふうに見た時に、見分ける方法ってすぐ実はあるんですよ。

だって滑らかさじゃない。滑らかさもそうですね。あともう1つは。見分ける方法。「違いが分かる男」。ネスカフェゴールドブレンドみたいな。違う。どうもどうも。なんか昭和に帰ってごめんなさい。本当皆さん、拾ってくれてありがとうみたいな。滑らかさ、そうですよ。でももう1つあるんですよね。

色。いやいや、池谷さん、ふざけちゃ駄目です。なんだよ、色違うやん。見てる人、じゃあ同じ真っ黒だったらどうやって判断するんですか。だからそれでも判断できるよってことね。もちろん。ちょっと待って。滑らかさじゃない。色ってゴムさんも書いて。滑らかさじゃない。口さん、ボラティリティ。それなんか滑らかさと一緒じゃない。そうですね。だってその他に。

ヒント。ヒントはローソク。分かった。ローソクに一番絡んでるのが一番短い。正解です。でもそれじゃあ25と75が分かりにくいじゃん。これね、今の池谷さんの、もうちょっと補足すると、例えば上昇している時に一番ローソク足に近いのが5日線、短期線。それは分かる。その次に近いのが中期線。そうよ。その次に遠いのが長期の1で、一番遠いのが長期の2ってことになるわけです。そうよ。

ですからパッと見た時に、そうやってローソク足を基準にして、絡んでるっていうのは一番近いってことですよね。それに加えて。分かった。ローソク足に近寄ってるのが中期線で、その次に近寄ってるのが、遠いのが長期の1で、一番遠いのが長期の2。分かった。だからローソク足と接触してる順番、多さの順だ。多さでもいいですね。そういう形で考えても。

でしょ。だって分かるじゃん。例えばさ、25日線はさ、こういうところで接触してんじゃん。こうやって、こうやって、こういうところでしてるじゃん。でも75はさ、ここと、せいぜいこの辺とこの辺だけじゃん。だから数だよ。ローソク足とくっついてる数が多ければ多いほど日数は少ない。どうだ。それでもいいと思います。ただ。あんまり納得してないですね。それだとですね、混み合ってきた時に分からなくなるんですよね。接触っていう話で言うと。この辺。そっか。

そうなるとやっぱり順番を見た方がいいんですよ。ローソクに近いものから、例えば上向いてる時には下にある、ローソク足に近いものからっていう。それ、ある一定の瞬間を捉えてって意味。もちろん、そういうことです。例えばこういう瞬間を捉えた時とか、そういうことね。分かった。その一言が足りないもん。

ある一定の瞬間を捉えた時に、例えばこのローソク足から、一番近い、次に近い、次に近い、一番遠いでしょっていうふうに見ていく。そういうふうに見ていって、そしたら真っ黒でもそこをたどっていけば、みんな色が同じでもたどっていけば、どの線が何日線かって分かるので。そういうふうに見ていただくと、あれ、これ何線だろうなんて考える必要ないので。瞬間ですかね。その1の時点の一番近いものから考える。そんな世界線で考えてください。

これどういう分析すりゃいいんですか。そんなことよりそっちが大事だから。基本的なことを言わないと思ったんで、ごめんなさいね。重要なポイントは、もう皆さんお分かりのように、さっきもどなたか書かれてましたが、200日移動平均線を維持できるかどうかですよ。紫の線。もうさ、これきれいにね。またこれもここ。先週金曜日なんか本当ドンピシャで止まってますからね。ぴったりでした。本当にもうコンマ1円から下、ちょっとぐらいの違いしかなかったです。きれい。

今日はですね、5日移動平均線と、先週末もそうなんですけど、200日線の間に挟まれて終えていると。ですので、ちょっと動かない。そうですね。ここで重要なのは、もう今週、今日以降ですかね。特に明日以降ってことになりますけど、5日と200日線、どっちをブレイクするか。こっちか。あるいは、そうです。

一番簡単な見方は、200日線の上をとにかく割り込まずにいれば、5日線は落ちてきても、要はそれ以上下がらないので。株価の終値の平均価格ですから、5日間この後ずっと横ばいでいれば、5日移動平均線は200日線を下回ることはありません。これは証明できます。なので、200日線上を維持してるかどうかだけを見て、5日線をその後上回ることができるかどうかっていうのが、この金融政策決定会合、あるいはFOMCの後、日経平均を見た時に一番皆さんに注目してほしいところになります。

なるほど。ここのね、ここの雰囲気。そうです。もう本当にどっちをブレイクするかで、上にブレイクしていった時には、これもう6万5000円を目指すことが視野に入ってくると。なるほど。というのも他、あまり節になるものがありませんからね。なるほどね。

なんかスタディさんがね、確かにそう。さっきほら、ローソク足から近いものが出たじゃないですか。でもこの状況って75とか25より200の方が近いですよね。こういう場合はどうするんですかっていう。皆さん、上昇トレンドか下降トレンドかっていうのを頭に入れながら見ないといけませんよ。なるほど。株価よりも移動平均線が上にあるってことは、これはもう下降トレンドに入ってるってことですから。そうね。

なので、この時点を見た時に、要は一番右端の時点を見た時に、単純にただ近いか遠いかっていうのはもちろんなんですけど、それに加えて株価が移動平均線を全部下回ってるってことは、もう下降トレンドに入ってるってことですので、上昇トレンドの時とは逆のパターンで見ないといけないわけですね。

なので、この時点で言えば、まずこの一番右端を見るんじゃなくて、さっきお話ししたように左側の上昇トレンドのところの線を見て、そこで。ここを見ましょうってことね。そういうところを見て、どうなってるかっていうふうに見ていけばいいのと。それからあとは、株価が下落してきている中で、ローソクの上に、最初の上にあるやつが、これはもう下降トレンドなので5日移動平均線っていうふうに見ることができるということになります。上昇トレンドと下降トレンドで、ちゃんと使い分けができるようになっていただくといいかなと思います。なるほど、ということでございました。

ということです。もう1回ちょっとちゃんと引きで見ますね。こんな感じの移動平均線とモメンタム。あれ、みたいな。モメンタムはですね、これは横ばいに変わってきてますね。どちらかというと下向きなんですけども、この状態でですね、横下向きというか、横ばいが続くようなことになると、これ200日線を割り込むことが視野に入ってきますので、ちょっと要注意でございますね。

これ5日線が200日線とデッドクロスって、そんなのあります。これ、200日線を下回ったっていうこと自体が、2025年の確か4月以来なんですよ。ローソク足が。ローソク足が。2025年の、1年半前ってこと。そうです。それ以来なんですよ。なので、そんなことを考えますと、直近では5日線が200日線を下回ったことは、この1年間では一度もございません。

案外なことですよ、だから起きたら。そうです。案外なことってことですね。トレンド転換っていうのが、もう本当に現実味を帯びてきます。じゃあもう6万切っちゃうかもしれないね、普通に。日経平均よ。これね、今池谷さんの指摘で、ちょっと私も線引かせていただきますが、一番本当重要なのは、今池谷さんお話しされたその6万円を切るかどうかって、すごく皆さん気になるじゃないですか。

そこでやっぱり重要なのはこれなんですよね。ここの安値。今赤い線引きましたけど、この安値って6万円ちょいぐらいですよね。どれですか。赤い線。赤い線、斜めになってるよ。いいの、これ。ごめんなさい。ちょっとまっすぐ引いたつもりなんですけど、ちょっと上に行きましたね。ごめんなさい。上に行っちゃってる。失礼。

これはひげの下ってこと。いえ、終値ベースですね。終値ベースで言うと6万下回ってるよ。下回ってますよね。下回ってる。なので、このまま、ちょっとずれてますけど、終値ベースで見てください。これで見た時に。終値じゃないけどね、これも。ごめんなさい、これ終値、終値で見てください。ちょっと私、線の引き方下手くそでごめんなさい。

ここでこれ下回ってくると、もう節らしい節がないので。本当だ。過去、皆さんお手元のチャートでも見ていただくと分かりますけど、大体今年の初めって、池谷さん、日経平均何万円台。今年の初め。今年の初め。5万5000円。だって7万円行ったのが6月ですよ。そっか。5万3000。そう、5万円台ね。

なので、これ6万円切っちゃうと、さっきお話ししたように、EPSが本当伸びないんだとしたらですよ。PER十数倍まで行っちゃったら、5万円まで行っちゃうんですよね。なのでちょっと。でもなんか入るでしょ。押し目買いが入んないの。それは分かりません。その投資家の心理まで私は。

でも要は、これだけ価格帯、6万円から7万円の間で1万円ぐらいの値幅で、これだけずっと商いも膨らんでて、今減ってますけど。そういう中で下に行き始めると、やっぱり需給も悪化しますよっていうことは、ちょっと頭に入れとかないといけないのかなと。

だって今、ざっくり見ればこのレンジですもんね。そうなんです。本当にそうなんです。これ6万。7万、7万なんですよ。これだけの期間の間に、これ売買高入ってませんけど、10億とかやってるわけじゃないですか。