賢い人がお金持ちになれない6つのお金の罠

セティが挙げる最初の罠は、賢い人は生涯を通じて準備することで報われてきた、という観察から始まります。彼によれば、そうした人が投資について学ぼうと決めると、ブラウザのタブを十数個開き、ChatGPTとの会話を始め、アセットアロケーションや税金の最適化を研究します。彼らの目標は、始める前にもっと知ることです。その一方で、調べすぎる傾向の少ない人は、良い記事を1本読み、退職金口座を開設し、毎月の自動積立を設定して、それで終わりにするかもしれません。

彼は、後者の人のほうがお金を増やせる可能性がはるかに高いと主張します。彼の言葉を借りれば、投資は「タブを45個開いていることに報いてはくれない」し、従来から理解していることにも報いてはくれません。本を40冊読んでも、1冊読んだ場合よりリターンが良くなるわけではありません。投資が報いるのは時間です。賢い人にとって、もっと学ぼうとすることは多くの場合、先延ばしの一形態なのだと彼は言います。

その代償を示すために、彼は毎月500ドルずつ投資する2人を比較します。Aさんは25歳で始めます。Bさんはポートフォリオ構築の教科書を何年も読み込み、35歳で始めます。彼の試算では、Bさんは30年間投資して58万5,000ドルで引退し、10年長く投資したAさんは120万ドルになります。セティは、彼の計算でおよそ65万ドルとなるこの差を、準備が整うまで待つことの代償だと表現しています。

彼はスタンフォード大学時代のエピソードも付け加えています。スタンフォードの友人たちとお金の話をし始めたとき、彼らの大半はお金について何も知らないのに、すでに知っているべきだと感じていたことに気づいたそうです。一方、名門大学に進学しなかった友人たちは、自分がお金を理解していないことを自覚しており、説明しようかという彼の申し出を喜んで受け入れたと言います。彼はこれを同じパターンとして提示しています。考えすぎなかった人たちのほうが早く始め、彼の例では考えすぎなかった人のほうが多くの純資産を築きました。彼はその理由を、より賢かったり運が良かったりしたからではなく、分析麻痺を避けたからだとしています。

彼が推奨するステップは次のとおりです。

1. 今日、投資口座を開設する。所要時間は1時間もかからないと彼は言います。
2. シンプルで低コストのターゲットデートファンドかインデックスファンドに、自動振替で投資する。月50ドルから、あるいは自分の「意識的な支出計画」が許す範囲の金額から始められると彼は言います。
3. そのまま放っておき、時間に働いてもらう。

セティによれば、同じ完璧主義がさらに悪い罠につながります。それは、間違った問題を解くことに非常に長けてしまうことです。彼は、あるテック企業で働いていた頃、価格設定やマーケティングについての議論が、賢い人たちの間での激しい応酬になったことを振り返ります。1〜2年経つと、チームはそもそも正しい問いを立てているのかどうか疑問に思い始めたそうです。彼の結論は、知性の最良の使い方は、どの問題に集中するかを選ぶことだというものです。

彼は小さな最適化を「3ドルの問い」と呼んでいます。例としては、コーヒー代を記録して1杯あたりの平均を3.75ドルから3.25ドルに下げること、7枚のクレジットカードでポイントをやりくりすること、ガソリン、タイヤ、ベーグルのどれにどのカードを使うかを選ぶこと、そして金利3.85%ではなく4%を得るために普通預金口座を乗り換えることなどが挙げられます。コスト削減にも適した時と場所があることは認めつつも、人々はこうした細部に深入りしすぎて、より大きな問いを立てることがないのだと彼は言います。

彼が代わりに挙げるのが「3万ドルの問い」です。

• どうすれば収入を増やせるか?
• 給与交渉はできるか?
• 副業を始めるべきか?
• 投資の手数料を払いすぎていないか?

手数料について、彼は1%のアドバイザリー手数料が生涯で38万5,000ドルの損失になり得ると主張しています。

その規模感を示すため、彼は年収8万ドルの人が2万5,000ドルの昇給を勝ち取った場合を例に挙げます。視聴者はそれを非現実的だと言うだろうと予想しつつ、実際にその規模の昇給を交渉で得る人は多く、中には彼の助けを借りた人もいると述べています。また、たとえ金額が2,500ドルであっても、この例を自分の状況に当てはめることが大事なのだとも言います。毎年3%の生活費調整による昇給を前提とすると、30年後に昇給した人の総収入は499万ドル、昇給しなかった場合は380万ドルとなり、一度の話し合いでおよそ118万ドル多く稼いだことになると彼は言います。より小さな5,000ドルの昇給の場合でも、その増えた5,000ドルを40年間毎年、年7%のリターンで投資すれば、引退時には100万ドル強になると彼は述べています。彼のより大きな主張は、大きな勝利に集中すれば「100の小さな問題を一手で解決できる」というものです。

すべての内定で交渉する。 雇用主が善意でより多く払ってくれることはなく、最良の交渉ポジションは、証拠を持ったトップパフォーマーであることだと彼は言います。評価面談の6か月前に上司に対して、トップパフォーマーになるには何が必要かを尋ね、具体的な目標について合意し、それを上回ることを彼は勧めています。そうすれば、会話はもっとお金をくださいとお願いするものから、自分が会社にどれだけ多くのお金をもたらすかを示すものへと変わります。

希少なスキルを身につける。 彼は視聴者に対し、会社が最も重視するスキルを見極めてそれに卓越することで、上司が自分に辞められることを恐れるほど優秀になれと言います。彼は、これが1万ドルを引き出すための小手先の技ではないことを強調しています。「交渉するためには、実際に優秀でなければならない」。

まずは収入の伸びに集中する。 「削れる額には限界があるが、稼げる額には限界がない」と彼は言います。収入が増えれば経済的な自由が広がり、多くの小さな問題が解決すると彼は主張し、その選択肢の一つとして副業を始めることにも触れています。

3つ目の罠は、収入が増えた後に現れます。セティによれば、特にアメリカでは、世の中にお金の使い道が際限なくあります。より大きな家、より高級な車、モルディブ旅行、あるいはInstagramで見かけたレンジローバー。こうしたものを目にすること自体は問題ではありません。問題は、賢い人は購入を正当化するのが非常に上手だということです。たとえば、2〜3年後にはもっと稼いでいるのだから今は少し無理をしてもいい、と自分に言い聞かせるのです。キャリアも富もそういう仕組みにはなっていないと彼は言います。

彼の核となる原則は、富は「稼ぐ額と使う額の差の中で」増えるというものです。彼によれば、高収入の人の多くがまとまった純資産を持っていないのはこのためです。稼ぎが増えるにつれて支出も増え、しかもそれは特に大切でもないものに使われることが多く、新しい収入がいつの間にか新しい支出の基準になってしまうのです。彼は、収入が増えたときに支出を増やすこと自体は問題ないと明言しています。問題は、何にお金を使うかを見直さないことです。彼は、年収10万ドルから15万ドルの世帯の3分の1が、依然として請求書の支払いを心配しているという統計を引用しています。

彼の解決策は、判断そのものをなくすルールです。昇給したら、増えた分の80%を投資に回し、残りの20%はレストランや旅行、服、バッグなどに罪悪感なく使います。昇給分の大半がすでに大切なところに向かっているので、残りを楽しむ許可を自分に与えたことになるのだと彼は言います。

セティは、ここから先の罠はより危険だとして紹介し、たとえ金融面の仕組みのほかの部分がしっかりしていても、そのどれか一つで数十万ドルが消えかねないと述べています。その最初が、自分は市場を出し抜けると信じることです。彼は、自分は学ぶのが得意なのだから、その能力を投資にも応用して誰よりも勝てるはずだと考える医師の例を挙げます。ニュースの見出しに並ぶ上昇の緑の矢印に「独自の戦略」で反応することは、市場が赤く染まったときにパニック売りをするのと何ら変わらないと彼は言います。彼はマーケットタイミングを最も高くつく過ちの一つと呼び、賢いかどうか、若いか年配かに関係なく、誰もがこの過ちを犯すと述べています。

彼は、市場を予測できるかのように振る舞うインフルエンサーの業界が、この状況を悪化させていると非難します。彼によれば、そうしたインフルエンサーの中には、市場が自分たちの思惑どおりに動くとTwitterで彼を挑発し、逆に動くと黙り込む人もいます。また彼は、彼らが勝ったトレードだけを見せるために取引を削除することで悪名高いとも主張しています。

彼はある研究を引用し、1万ドルを投資して15年間放置すれば約3万ドルに増えた一方で、ニュースに基づいてマーケットタイミングを図ろうとし、最も良かった30取引日を逃しただけの人は、わずか6,873ドルとなり損失を出したという結果が出たと述べています。最も良い日は予期せず訪れることが多く、別の最も良い日の直後に来ることもあり、最も危険に感じられる瞬間こそ人々が市場から離れ、そのまま回復局面でも戻らないのだと彼は主張します。さらに、市場に勝つことが仕事であるプロの投資家の80%以上が長期的には市場に勝てておらず、だからこそアマチュアが市場を出し抜くという考えは「ばかげている」と彼は言います。

彼は自身の戦略を退屈なものだと説明しています。市場の動きに関係なく毎月自動で投資しており、スマートフォンに金融アプリを20個も入れたり、日々の市場ニュースを追ったりはしていません。彼の仕組みは「上がっていても、下がっていても、自分が旅行中でも、死んでいても」投資を続け、市場はそのシンプルさに報い続けていると彼は言います。

また彼は、こうした考え方を理解している人でさえ、どの口座を開設するか、どのファンドを選ぶか、自動積立を毎月1日にするか5日にするかといった、実務上の小さな疑問で足踏みしてしまうことが多いと指摘します。彼らはそれをToDoリストに加え、1年後になっても何も変わっていないのです。

セティは、パーソナルトレーナーや乗馬ガイドを例に挙げ、専門知識にはお金を払うことを厭わないと言いますが、資産については話が別だとしています。資産が貯まってくると、多くの人はファイナンシャルアドバイザーを雇うことが成熟した次のステップだと考えます。しかし彼が話をする人の大半は、自分のアドバイザーに実際どれだけのコストがかかっているかを理解していないと彼は言います。

彼の例では、5万ドルを投資済みの人が毎月1,000ドルずつ35年間追加していきます。アドバイザーを通した場合、引退時の資産は約170万ドルになると彼は言います。低コストのインデックスファンドを使って自分で運用すれば、200万ドルを超えます。彼の計算では、同じリターンに対しておよそ40万ドルがアドバイザーに渡ることになります。彼は、1%の手数料は固定額ではないことを強調しています。手数料はポートフォリオとともに増えるため、投資がうまくいくほど、そして長く投資するほど、支払う額は多くなるのです。

彼は、ファイナンシャルアドバイザーそのものに反対しているわけではないものの、預かり資産に対する割合で手数料を払うことは決してしないと言います。パーソナルトレーナーに1時間150ドル、メディアトレーナーに1時間500ドルを払うことはあっても、ポートフォリオの1%を払うことはないというのです。彼の推奨は、Vanguard、Fidelity、Schwabのような会社のシンプルで低コストのインデックスファンドを使って自分で運用するか、定額制、プロジェクト単位、または時間制で報酬を受け取るアドバイザーを雇うことです。割合でない限り、割高な料金を払うことは気にしないと彼は言います。

最後の罠は、セティが良い投資の「悲劇」と呼ぶものです。投資が思っていたよりシンプルだと気づき、ポートフォリオが成長すると、投資は退屈なものになります。周りの人たちは市場の調整やAIについて語りますが、シンプルで自動化されたポートフォリオを持つ人にとって、そのどれも関係ありません。残高は途中で上下しながらもゆっくりと増えていくだけなので、取り残されているように感じることがあります。彼は、たまにログインして数字を確認しても、自分が何も賢いことをしていないように感じると語っています。

彼のメッセージは、退屈な投資こそ良い投資だということです。投資は娯楽やアイデンティティの源であるべきものではなく、彼はWall Street Betsのようなやり方に警鐘を鳴らしています。楽しみが欲しいなら、犬を飼うかテレビ番組でも観ればいいと彼は言います。「富は目新しさではなく、一貫性に報いる」。アセットアロケーションや分散投資を含め、最初のうちは学ぶことが大切ですが、仕組みが動き出したら、最も重要なことの一つはそれをいじるのをやめることです。これは、お金に関する彼の核となるルールの一つ、「自分の家計はシンプルさを守るために戦え」につながっています。

彼の具体的なアドバイスは次のとおりです。

• 給料が入ったら真っ先に投資に資金が回るよう自動化し、何年もかけて複利に働いてもらう。
• ターゲットデートファンドか、いくつかのインデックスファンドの組み合わせでシンプルに保つ。詳細は彼の著書の第7章を参照するよう勧めています。
• 口座の確認はせいぜい年に2回程度にする。彼は頻繁に確認することを、すでに焼いている最中の感謝祭の七面鳥をいじくり回すことにたとえています。
• 暗号資産や個別株など、どうしても何かを試したい気持ちを抑えられないなら、ポートフォリオの最大5%までに制限し、失う可能性を受け入れたうえで、残りには手を付けない。

彼は、6つの罠すべてに通じる考え方で締めくくっています。仕組みを整え、自動化し、あとは次に進む。それこそが本当の富を築く方法だというのです。